Zürich, 9. Dezember 2011 - Swisscanto hat am 2. Dezember die erfolgreiche Kapitalerhöhung beim Immobilienfonds Swisscanto (CH) Real Estate Fund Swiss Commercial um CHF 104 Mio. bekanntgegeben.

Unsere Fragen an Swisscanto;

a. Der genannte Fonds ist mit 40% Industriebauten (gemäss Factsheet) relativ exponiert, sollte es zu einer durch den starken Schweizer Franken ausgelösten und gefürchteten Deindustralisierung der Schweiz kommen, sobald die noch vollen Auftragsbücher sich nicht wieder füllen würden. Wie schätzen die Portfolio Manager dieses Risiko ein?
b. Der Fonds eignet sich v.a. für Investoren, welche an die Ostschweiz (>40% der Anlagen) glauben. Weshalb wurde diese Region übergewichtet?
c. In welche Region und Nutzungsart sollen die neuen Mittel v.a. fliessen?

Swisscanto: Der Swisscanto Real Estate Fund Swiss Commercial ist ein sehr junger Fonds, der erst 2010 lanciert wurde. Das Portfolio befindet sich im Aufbau. Es lässt sich in einer solchen Situation nicht vermeiden, dass vorübergehend Klumpenrisiken entstehen, dies liegt in der Natur der Sache. Solche Klumpenrisiken werden durch das zwingend erforderliche Portfoliowachstum über die Zeit vermindert bzw. abgebaut. Ein Teil der hierfür notwendigen finanziellen Mittel konnte nun durch die Emission beschafft werden.
 
Aufgrund der noch sehr geringen Anzahl Fondsliegenschaften (Das Portfolio umfasst 5 Liegenschaften, wovon erst 4 in Betrieb sind), ist die Analyse der Fondsallokation nicht wirklich aussagekräftig. Die aktuell hohe Gewichtung von industriell genutzten Gebäuden sowie der Region Ostschweiz lässt sich nämlich einzig auf das Industrieareal in Altenrhein (Kanton St. Gallen) zurückführen. Bereits der Kauf einer einzigen zusätzlichen Liegenschaft kann die Portfoliostruktur bezüglich Nutzung und Geographie signifikant verändern.
Aus der aktuellen Portfolioallokation kann daher keineswegs geschlossen werden, dass im Portfolio eine Übergewichtung der Industrienutzung bzw. der Ostschweiz angestrebt wird.
 
In der Portfolio-Aufbauphase gibt es keine fixen geographischen oder sektoralen Vorgaben für die Investition der durch die Kapitalerhöhung zugeflossenen Mittel. Ab fünf Jahren nach Fonds-Lancierung sind dann maximale Allokationen für die Regionen vorgesehen (Ostschweiz 30%).

Nutzungen wie Büro oder Detailhandel werden in Zukunft voraussichtlich ein höheres Portfoliogewicht aufweisen, reine Industriebauten ein abnehmendes.
 
Dem Umstand, dass das Fondsportfolio aktuell noch ungenügend diversifiziert ist, wird dadurch Rechnung getragen, dass nur professionelle Anleger überhaupt in den Fonds investieren können.


Stocknews.ch: Zu den Swisscanto Fonds, die in Wohnbauten investieren; Ist die gegenwärtige Tendenz im Kanton Zürich das gemeinnützige Wohnen zu fördern, bzw. sogar Mindestanteile vorzuschreiben für die Swisscanto als Immobilien-Grossinvestor relevant. Ist es negativ, positiv, neutral für Swisscanto?

Swisscanto: Der Swisscanto Real Estate Fund Ifca investiert in Wohnliegenschaften. Gemeinnütziges Wohnen war als Investitionskategorie bisher nicht im Fokus. Swisscanto beobachtet permanent die Marktentwicklung und positioniert sich entsprechend den aktuellen Rahmenbedingungen.


Wir danken Beam Amstutz, Leiter Kommunikation, Swisscanto für diese Ausführungen.

Der Swisscanto (CH) Real Estate Fund Swiss Commercial ist ein Schweizer Immobilienfonds für qualifizierte Anleger. Der Fonds investiert vorwiegend in kommerziell genutzte Liegenschaften in der Schweiz. Das Anlageziel besteht darin, marktgerechte und stabile Renditen zu erzielen sowie eine hohe Werterhaltung der Liegenschaften zu gewährleisten.